Management - Bachelor

Permanent URI for this collection

http://repository.widyatama.ac.id/handle/123456789/25

Browse

Browsing Management - Bachelor by Subject "Accuracy"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    PERBANDINGAN KEAKURATAN MODEL CAPITAL ASSETS PRICING MODEL (CAPM) DAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT) DALAM MEMPREDIKSI TINGKAT RETURN PADA INDEKS JII TAHUN 2013-2015
    (Universitas Widyatama, 2016) Sari, Lira Mustika
    Investasi merupakan suatu kegiatan yang dilakukan oleh investor guna mendapatkan keuntungan dari dana yang ditanamkannya untuk masa yang akan datang. Investasi memiliki beragam jenisnya mulai dari adanya investasi real asset dan investasi financial assets. Salah satu investasi financial assets yang cukup diminati oleh investor adalah investasi saham. Dalam pemilihan investasi saham guna mengurangi risiko yang melekat pada saham yang dipilihnya yaitu dengan membentuk portofolio. Pembentukan portofolio ini memiliki beragam model dalam penentuannya diantaranya yaitu Capital Assets Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT). Penggunaan kedua model ini masih menjadi perdebatan pada penelitian terdahulu dikarenakan adanya perbedaan keakuratan dalam pemilihan sahamnya. Oleh karena itu, penulis berkeinginan untuk mengetahui keakuratan diantara kedua model tersebut dengan menggunakan uji wilcoxon. Dari hasil pengujian yang dilakukan dapat diketahui bahwa tidak terdapat perbedaan keakuratan pada model APT dalam memprediksi return saham jika dibandingkan dengan model CAPM. Sehingga, investor dapat bebas menggunakan model apapun baik itu CAPM maupun APT dikarenakan kedua model ini sama-sama merupakan model yang efektif dalam menentukan portofolio saham. Pada model CAPM saham-saham yang dapat dikategorikan efisien yaitu AALI, ADRO, INDF, ITMG, LSIP, UNTR, dan UNVR. Sedangkan, jika menggunakan APT saham-saham yang terkategorikan efisien yaitu AKRA, ASRI, BSDE, ICBP, INDF, INTP, ITMG, KLBF, LPKR, PGAS, SMGR, TLKM, dan UNVR.