Browsing by Author "Hutagalung, Dirgabri Oktavia"

Now showing 1 - 2 of 2
  • No Thumbnail Available
    Item
    ANALISIS PERBANDINGAN RISIKO SISTEMATIS DAN ABNORMAL RETURN PADA PERISTIWA STOCK SPLIT
    (Seminar Nasional, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret Surakarta, 2014-03-18) Riantani, Suskim; Hutagalung, Dirgabri Oktavia; Sodik, Gugun
    The high of stocks price are usually less attractive to investors. One of the ways to gain demand is to engage in stock split . This action results in an increasing number of stocks outstanding to increase , by this investors can make their investment portfolio realignment. In this portfolio, investors will consider the level of risk and return of stocks that make up the portfolio. The purpose of this research is to analyze the impact of the stock split on systematic risk and abnormal returns before and after the event of stock split. The purposive sampling method is used to obtain the sample and there are 33 companies listed in Indonesian Stock Exchange that can be analysis during the research period 2007-2011. This research applied event study with descriptive and statistical method. The investigation applied descriptive analytic method and statistical analysis using the mean difference test ( paired sample t test ). The results showed that the mean of systematic risk and abnormal returns of stocks increased after the stock split event. The results of paired sample t test there were systematic risk and abnormal returns showed not significant in the differences between before and after the stock split event.
  • No Thumbnail Available
    Item
    ANALISIS PERBANDINGAN RISIKO SISTEMATIS DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PRUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2007 -2011
    (Universitas Widyatama, 2013) Hutagalung, Dirgabri Oktavia
    Harga saham yang tinggi kurang diminati oleh investor, salah satu cara yang dilakukan perusahaan agar sahamnnya tetap diminati adalah dengan melakukan stock split. Tindakan stock split ini mengakibatkan jumlah saham yang beredar bertambah, sehingga investor dapat melakukan penyusunan kembali portofolio investasinya yang tidak terlepas dari pertimbangan risiko saham yang membentuk portofolio sehingga diharapkan akan memperoleh tingkat risiko yang lebih kecil. Investor akan memilih investasi yang mempunyai risiko yang terkecil bila dihadapkan pada dua pilihan investasi yang memberikan tingkat return yang sama. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis dampak stock split terhadap risiko sistematis dan abnormal return sebelum dan setelah stock split. Dalam pengukuran risiko sistematis digunakan beta (β) agar hasil yang diperoleh tidak bias. Analisa data dengan menghitung rata-rata risiko sistematis dan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa stock split. Kemudian analisis yang digunakan adalah analisis uji beda dua rata-rata (paired sample t test) guna melihat dampak stock split terhadap risiko sistematis dan abnormal return. Populasi dalam penelitian ini dengan periode pengamatan 20 hari yaitu t = -10 (10 hari sebelum stock split)dan t = +10 (10 hari setelah stock split) pada 33 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang melakukan stock split periode waktu 2007-2011. Metode Hasil pengujian menunjukan bahwa risiko sistematis yang diukur dengan beta (β) dan abnormal return antara sebelum dan sesudah stock split tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada masing-masing perusahaan sampel.