Browsing by Author "Hidayat, Syaeful"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    ANALISIS PERBANDINGAN PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN SINGEL INDEX MODEL DAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL PADA SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE DESEMBER 2012 – MEI 2015
    (Universitas Widyatama, 2016) Hidayat, Syaeful
    Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hasil penyusunan portofolio optimal yang terbentuk pada saham-saham Jakarta Islamic Index (JII) periode Desember 2012 – Mei 2015 dengan menggunakan Singel Index Model (SIM) dan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui perbandingan expected return portofolio optimal dengan Singel Index Model (SIM) dan Capital Asset Pricing Model (CAPM) pada saham-saham Jakarta Islamic Index (JII) periode Desember 2012 – Mei 2015. Penelitian ini adalah penelitian komparatif kuantitatif. Populasi penelitian ini adalah seluruh saham yang masuk dalam perhitungan Jakarta Islamic Index (JII) yang dipublikasikan enam (6) bulan sekali yang berjumlah tiga puluh (30) saham. Teknik pemilihan sampel penelitian ini menggunakan purposive sampling. Metode analisis data menggunakan Singel Index Model dan Capital Asset Pricing Model. Single Index Model berupa realized return saham, expected return saham, realized return pasar, expected return pasar, varian return saham, varian return pasar, standar deviasi saham, dan standar deviasi pasar. Sedangkan Capital Asset Pricing Model berupa expected return, market return, beta, dan risk free rate of return. Berdasarkan hasil penelitian untuk pembentukan portofolio optimal saham dengan Singel Index Model menunjukan bahwa : 1.) Terdapat delapan (8) perusahaan yang mempunyai Excess Return to Beta (ERB) lebih besar atau sama dengan cut-off rate, yaitu : UNVR, KLBF, ICBP, BSDE, AKRA, LPKR, ASRI, dan INDF yang berarti saham-saham tersebut memenuhi kriteria menjadi kandidat portofolio optimal. 2.) Dan komposisi proporsi dana untuk membentuk portofolio optimal adalah 36,87% saham UNVR, 23,79% saham KLBF, 13,32% saham ICBP, 15,84% saham BSDE, 4,85% saham AKRA, 2,83% saham LPKR, 1,52% saham ASRI, dan 0,96% saham INDF. Sedangkan hasil penelitian untuk pembentukan portofolio optimal saham dengan Capital Asset Pricing Model menunjukan bahwa : 1.) terdapat Sembilan (9) perusahaan yang mempunyai Excess Return to Beta (ERB) lebih besar atau sama dengan cut-off rate, yaitu : ASRI, LPKR, BSDE, AALI, AKRA, ICBP, KLBF, INDF, dan UNVR yang berarti sahamsaham tersebut memenuhi kriteria menjadi kandidat portofolio optimal. 2.) dan saham dengan dengan proporsi terbesar adalah KLBF dengan proporsi sebesar 39,60%, kemudian diikuti oleh saham UNVR dengan proporsi sebesar 27,38% dan urutan ketiga ditempati oleh saham BSDE dengan proporsi sebesar 17,42%. Serta pembentukan portofolio optimal saham dengan menggunakan Singel Index Model dan Capital Asset Pricing Model terdapat perbedaan return dalam portofolio optimal pada ke dua model tersebut.