KOINTEGRASI BURSA SAHAM AMERIKA, CHINA, KOREA SELATAN, JEPANG DAN INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 – 2015

Widyatama Repository

KOINTEGRASI BURSA SAHAM AMERIKA, CHINA, KOREA SELATAN, JEPANG DAN INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 – 2015

Show full item record

Title: KOINTEGRASI BURSA SAHAM AMERIKA, CHINA, KOREA SELATAN, JEPANG DAN INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 – 2015
Author: Tyarani, Gerda Dwi
Abstract: Pasar keuangan, perbankan maupun pasar modal antara kawasan yang satu dengan kawasan yang lain terintegrasi dan saling ketergantungan. Sebagai bagian dari masyarakat dunia, Indonesia pun terkena dampak globalisasi pasar finansial yang terjadi. Menurut Wira (2009), bila indeks pasar global, terutama indeks Dow Jones (Amerika) naik drastis, IHSG cenderung mengikuti. Demikian juga sebaliknya, Jika indeks Dow Jones terpuruk maka IHSG mungkin bisa ikut terpuruk. Walaupun tidak selalu, tetapi IHSG seperti bursa – bursa asia lainnya cenderung mengikuti pergerakan indeks Dow Jones. Saling ketergantungan dan hubungan dinamis pasar saham antar negara-negara di dunia telah berkembang menjadi isu yang menarik untuk didiskusikan pasca crash pasar saham global. Tingkat pergerakan bersama pasar saham internasional secara signifikan telah berubah setelah crash, hal ini ditunjukkan dengan hubungan antara pasar saham Inggris, Jerman, dan Perancis dengan pasar saham Amerika Serikat setelah krisis. Investasi secara internasional mengandung arti adanya kemungkinan untuk melakukan diversifikasi pada berbagai jenis asset/ sekuritas di berbagai pasar modal dunia. Dengan melakukan diversifikasi internasional, investor bisa berharap memperoleh kombinasi risiko dan return yang diharapkan lebih baik. Sesuai dengan konsep portofolio, diversifikasi pada berbagai asset dan atau berbagai negara diharapkan bisa memberikan harapan tingkat return yang lebih tinggi dan manfaat pengurangan risiko yang lebih besar dibanding berinvestasi hanya pada pasar dalam negeri saja. Salah satu alasan mengapa diversifikasi internasional lebih baik dilakukan daripada hanya diversifikasi domestik [Levy and Sarnat (1970)] adalah terdapatnya kecenderungan return sekuritas individu dalam suatu perekonomian bergerak secara bersama. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan jangka panjang (Kointegrasi) antar bursa saham di beberapa negara. Bursa saham yang diteliti yaitu Bursa saham Amerika (DJIA), Jepang (Nikkei 225), China (SSE), Korea Selatan (KOSPI) dan Indonesia (IHSG) periode 2011 sampai 2015. Analisis data yang digunakan adalah Uji Statistika deskriptif, Uji Korelasi, Uji Akar Unit, dan Uji Kointegrasi. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan purposive sampling yang dimana peneliti melakukan pengumpulan datanya atas dasar strategi kecakapan atau pertimbangan pribadi semata. Adapun kriteria sampel data yaitu indeks saham yang diambil adalah yang terkenal/ utama/ terbesar/ tertua di lima negara yang dipilih dan tersedianya data indeks saham harian selama periode penelitian. Hasil penelitian dengan menggunakan uji korelasi mengidentifikasikan bahwa kelima bursa saham terjadi korelasi yang kuat dan searah. Untuk uji akar unit dengan menggunakan metode ADF menunjukkan bahwa variabel masing-masing terintegrasi pada level series yang berarti data dapat digunakan untuk uji kointegrasi. Hasil pengujian kointegrasi menunjukkan adanya interaksi atau hubungan jangka panjang (kointegrasi) yang stasioner antar bursa saham di lima negara yaitu Amerika, Jepang, China, Korea Selatan dan Indonesia atau dengan kata lain kelima bursa saham tersebut saling terintegrasi pada periode 2011 sampai 2015.
URI: http://repository.widyatama.ac.id/xmlui/handle/123456789/7578
Date: 2016


Files in this item

Files Size Format View
Cover.pdf 97.96Kb PDF View/Open
Lembar Pengesahan.pdf 434.2Kb PDF View/Open
Abstrak.pdf 209.1Kb PDF View/Open
Kata Pengantar.pdf 216.0Kb PDF View/Open
Daftar Isi.pdf 124.0Kb PDF View/Open
Daftar Tabel.pdf 26.85Kb PDF View/Open
Daftar Gambar.pdf 101Kb PDF View/Open
Daftar Grafik.pdf 177.9Kb PDF View/Open
Daftar Lampiran.pdf 200.0Kb PDF View/Open
Bab 1.pdf 399.1Kb PDF View/Open
Bab 2.pdf 894.5Kb PDF View/Open
Bab 3.pdf 513.8Kb PDF View/Open
Bab 4.pdf 417.3Kb PDF View/Open
Bab 5.pdf 276.9Kb PDF View/Open
Daftar Pustaka.pdf 230.8Kb PDF View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Show full item record